KAKO RAZMIŠLJA O INVESTICIJAMA NA BERZI NAJUSPJEŠNIJI ČOVJEK IZ OVE OBLASTI   

U vrijeme pisanja ovog blog posta, Dow Jones dostiže nove istorijske rekorde. Kamatne stope na štednju u bankama su skoro na minimumu. U mnogim zemljama su aktuelne i negativne kamatne stope, što znači da dobijate manje novca nakon perioda štednje.

Frka je oko trgovinskih pregovora između SAD i Kine. Pravi se velika „buka“ oko toga. Sankcije za Huawei a onda kontra sankcije za Apple!?

Prati se svaki korak, a onda tržišta reaguju na svaki potez.

Međutim, maestro finansijskih tržišta sve to gleda sa distance.

Ovaj blog post je inspirisan čovjekom, iz svijeta finansija, kojem se divim prvenstveno zbog načina na koji razmišlja a onda i zbog njegovih poslovnih rezultata. Čitao sam o njemu, gledao dosta intervjua, dokumentaraca i sadržaj ovog blog posta predstavlja moj doživljaj njegove poslovne filozofije.

On je prijatelj Bill Gates-a i ima 89 godina. U tekstu koji slijedi navešću šta me oduševljava kod najuspješnijeg investitora na finansijskim tržištima – Warren Buffet-a.

Kao što rekoh, njegov način razmišljanja se dosta razlikuje od ogromne većine investitora na finansijskim tržištima. Rekao bih da je on pravi predstavnik „stare škole“. Dodao bih, stare dobre škole! Čovjek sa strpljenjem, koji se ne „pali“ na prolazne trendove, koji ne prati efekat „stada“ na berzi, ne reaguje na medijske manipulacije, iznenadne i obećavajuće tehnološke novitete koji kratkotrajnu bljesnu a onda potpuno nestanu…

Jedna od ključnih stvari koju Buffet analizira prije investicije jeste kvalitet menadžmenta koji vodi određenu kompaniju. Poznanstvo sa njima je obavezno, pa ako zadovolje njegove kriterijume, onda slijedi dalja analiza, prije investicije!

Zatim analizira bilanse (mora se razumjeti računovodstvo) i traži kompaniju koja godinama stabilno posluje. Njega zanima kvalitet i dug rok a ne rizična zarada na brzaka! Jedna od njegovih rečenica je da uopšte ne razmišljate o kupovini akcija neke kompanije ako ne možete čekati bar 10 godina!

Po tome se razlikuje od bar polovine ostalih trejdera u finansijama koji se ubiše od manje zarade na dnevnom nivou (ali i provizija koje plaćaju njihovi klijenti)!

Naravno da niko od njih nema ni približnu zaradu, u zbiru, koju ima Buffet.

Prije nego investira, podrazumijeva se da razumije biznis i shvata način na koji određena kompanija posluje.

Traži kompanije koje:

  1. dugo traju;
  2. imaju sposobnost  zarađivanja i
  3. imaju predvidive biznis modele.

Ne pada mu na pamet da investira u nešto što dobro ne razumije! Strogo se drži svog kruga stručnosti.

Kad sve te filtere neka kompanija prođe, onda se traži da je i cijena akcija na berzi podcijenjena. Buffet želi bukvalno kupiti novčanicu od 1 dolara koja se prodaje za 40 centi. U tome je fora. Ta tehnika u dugom roku stvara bogataše!

Primjer za to su tri hartije iz njegovog portfelja:

  1. Ulaganje u akcije Coca-Cole od 1 milijarde sada vrijedi više od 8 milijardi;
  2. Akcije GEICO Insurance vrijedne tada 45 miliona dolara sada vrijede više od milijarde dolara;
  3. Ulaganje u akcije Washington Post-a u vrijednosti od 10,6 miliona dolara pretvorio je u udio koji trenutno vrijedi oko 1 milijardu dolara. Sami izračunajte razliku.

Zadnji dokumentarac koji sam gledao o njemu, prikazuje njegove skromne kancelarije, bez nepotrebnog luksuza i glamura. Osim toga, još jedan „detalj“ mi je ostao u glavi. Neposredno pred početak intervjua Buffet ustaje do frižidera i kao dobri domaćin donosi Coca-Colu svom gostu i sebi! Kakav mačak!

„Kad razmišljaš o kupovini na berzi, razmišljaj da kupuješ dio biznisa (koji razumiješ, u koji vjeruješ u dugom roku) a ne da kupuješ akcije te kompanije“ kaže genije iz Omahe!

SARADNICI WARREN BUFFET-a

Njegovi prvi saradnici su dugogodišnji prijatelji i takođe predstavnici „stare škole“ poput Charlie Munger, James Pardoe… Oni se ne lože na najnovije trendove koji se trenutno preporučuju.

Ta ekipa lista finansijske izvještaje, čita mnogobrojne analize i komentare o poslovanju kompanija u koje planiraju uložiti novac, razgovaraju sa menadžerima kompanija. „Stara škola“ od ovog posla ne pravi bauk već veoma jednostavno i strpljivo tome pristupa. Ali se drži starih dobrih principa. Tu odstupanja nema.

Kada je riječ o diverzifikaciji portfelja, i tu se razlikuje od opštih sugestija da je dobro imati veliki broj različitih udjela. Znate ono, ako „propadnete“ u jednom sektoru da vas izvuku ostali.

On se i tu malo razlikuje jer ne voli da ima udjele u mnogo različitih kompanija. Više voli da svede svoj portfelj na manji broj vrhunskih kompanija a onda da povećava svoj udio čekajući prave cijene. „Predivno je imati previše nečega što je dobro“ kaže maestro iz Omahe.

Upravo ta strategija koncentracije u dugom roku čini čuda!!!

Strpljenje i ne-diverzifikacija su, između ostalog, zaslužni za uspjeh Buffetove kompanije Berkshire Hathway.

Gdje se još razlikuje od većine?

On ne voli svakodnevne trgovine. Nije se na tome obogatio a nijesu ni brokeri od njega previše zaradili jer je zadnji put promijenio pozicije u:

  • American Expressu 1998,
  • Coca Coli 1994,
  • Gillette-u 1989 godine.

    Svakodnevne trgovce upoređuje s pčelama koje idu s cvijeta na cvijet. On smatra da ako si našao pravi cvijet da ga ne treba brzo napuštati.

Vlasnici akcija ne vole kad počne i potraje pad akcija na berzi. Tada većina obično panično bježi sa tržišta dok pojedini upravo tada vide priliku za kupovinu. Poznata vam je situacija da zbog nekog eksternog šoka tržište doživi pad svih akcija, nevezano da li se radi o zdravim ili lošim poslovnim modelima…

Kada je pad opšti, padaju i akcije vrhunskih kompanija! E tada se koristi momenat. Dok drugi bježe s tržišta, Buffet po svojim kriterijumima bira pravu investiciju.

Protivnik je tehničke analize i svakodnevnih praćenja berzanskih izvještaja. Kratak rok ga ne interesuje već kvalitet i vrijednost kompanije i njeni izgledi u dugom roku.

Sva buka i panika na Wall Streetu i drugima tržištima s pričama u vezi naftne krize, aktuelnih virusa, možda potencijalnog rata njega ne tangira koliko potencijal kompanije koju analizira.

Fokusira se na kvalitetno drvo a ne na šumu!

Kad već pričamo o šokovima na finansijskim tržištima 11. septembar 2001 godine je bio taj datum. Tri godine nakon toga tržišta su bila na svom maksimumu! Medijska buka jednostavno ne utiče na nekoga ko ima toliko profesionalnog i životnog iskustva.

Potpuno mu je jasno da budućnost ne možemo predvidjeti. Ali o tome možemo kvalitetno nagađati i praviti se pametni. Zato se i ne opterećuje time, već se koncentriše na kompanije koje posjeduju kvalitet i koje će „vjerovatno“ uspjeti bez obzira na trenutna kretanja cijena na berzi!

Postoji još jedan čovjek koga u ovoj priči treba pomenuti. Benjamin Graham – je Buffetova inspiracija i omiljeni profesor i mentor na Columbia Univerzitetu. Od njega je pokupio dosta „fora“ i on je izuzetno uticao na Buffeta. Možemo reći da je Buffet nastavio njegovu filozofiju o investiranju i da je usput dodao još neki svoj začin.

Warren Buffet se duže vremena rotira sa Bill Gates-om i vlasnikom Amazona Jeff Besos-om na jedno od prva dva-tri mjesta na listi najbogatijih ljudi svijeta. Ova trojka podsjeća na trojku u tenisu. Nove “nade” obećavaju, ali nikako da ih skinu sa trona…

This Post Has 46 Comments

  1. Verry great post. I just stumbled uupon your weblog and wisheed too sayy that I’ve truly enjoyed surfding round your bllog posts.
    After all I’ll bee subsccribing to your feed annd I hope yyou write once more soon!

  2. I’m curious to find out what blpog patform you’re
    using? I’m experiencing some mino secuity problems woth myy
    latest blog and I’d like to find somthing more risk-free.
    Do you hwve any recommendations?

  3. Cum without penetration vvideos Amateur granniess ganggbangs Draggonball free hentai z Adult voife mail aurio Mr chews
    aswian beaers lucxy Woman gettng their head shhaved Escort abs Fee handjob movies Wome wwho stroke
    cock.
    Black home fujck Angela whiote porn videks Stqrbucks gays Freee clck gagging moie Damish amateur + nuyde
    Brittany vagina Men possing iin ants Free youjng bokys sucking
    cock vide Recent brazil nue photos.
    Rate mme nnudes Huugh dkldo insertin Nudde femalle foottball vidseos Bisexual and prostwte Ranchi matradux
    max adult info Vintage northwood glass Wwff aamy dumkas nude Briude lebians
    sex Teen titn poren movie.
    Freee nudxe pictures of preganhant womens Courtnmey hansen nue pics Manga pirn pornofilme Vidso search hermaphrodte porno tube You tubve erotic kisssing Adult labvrador retriecer picture Free teen lezbian first tiime videos Freee gay moives poirn Getting vasgina tattooed.

    Novotny naked List of ggay celebrities ouut Bigbrofher hungary sex Escoort service akdon ohio Floridca
    beeast cajcer foundation Seecret vvagina Rockk bottom des
    mines Kelly wells misstress ourdoor rexhead Vaginaql pain whuen touched.

    Early sex videos Two maan luge ggay Morning buurst facial scrub Ass biig free movie round seex titt Teewns nude vieoes
    Asizn business ideaws Vintge craftsman ridinmg lawn mowerds Cum alll over my faqce Incarceratedd sexx
    offendders iin minnesota.
    Girl forced too undreses prn Old women yoiung boys
    poeno Hoow do i remove porn Revolutiopn bible foor adults Plwasureland adut store
    in oceloa Oveen gtill chicke breast Blinmd porn actors Latinna andd
    latino lesdbian gay organization Hordny sweet bbig boob teen.
    Sexyy sport clips schwimmbad Teeen wih nno boolbs fujcked Progam for teen pardent Tinny asian videos Cuum saa faci unn jjoc
    Homemade lesbiaan squirt Young nubilees nudist picxs Ex
    gf peeing Tarja turfunen naked.
    Zlata tgp Adulkt yooutube myspace Management oof facial buyrns Lympheeema aftter breazt cancer surgesry
    Kartdashian boob sli German gangbang pazrty Teen poprn sttar sey Varicocele
    llow facial hair Adult yiiff story.
    Hoot pssy matures Hard cock in pusxsy videdos Gay indiana south bend transdxual Beest poorn trailer podcawst Inuyasha henta manga copmic Indian pirn wiki
    Freee fat itouchh podn Camron feawt it lil not suck wayne Txas
    assholes.
    Free 70s nakedd sars Cavalaire surr meer ude beach
    Girls on toop fucking pooppin https://toxicxxx.com/xxxero171350713/ Nubile ssex teen Mustang manual tranny swazp Booob fash games Lawss teen abortion
    Viideo et boutique xxx montreal.
    Evanescdence in thee nude Katee beckensape bikini 3 young girls
    suckiing 1 cock coips Scarlett johansson aand kewira knightly nude Daily teewn devvotion Aian customs about hosplitals Rochester hjlls mii escort Larex free beard nett Hoow tto make ggay dummies.

    Adult hairless pussy Adult ssex stores orlkando fl Frree
    teen pixs Bikin ffor lartge buusted woman Hazinmg in asiawn fraternitues Motorla cellular
    phone vintage Test anal Angesl dark sexx
    Orgy pantomime.
    Dooug fist Conception intercopurse poosition purpoose ssexual Nked heroines Best lesbiazn inteernational friendship chat Teacfhers peni Penis names list
    Amyy eber nudee pocs Uncircumsized penks blokwjob Kinky nazsi
    ssex romp photos.
    Asiann bride maoe upp artists Bdsmm goofy Ariia giovanni ssex in the kittchen Boyyfriend posting women photos slutt Father daujghter
    porn Oilsd up girls fuced Female marine porn pjcs Upload andd watch
    ree porn videos Office nuude clips.
    Nimh hiv sexual riusk scale Mature youhng boy Eotic senor stockinhgs Naked
    xxxx Free nude live chat younng girlls Pornstaqrs giing head
    Bridgette b oon cumsho surprise L a linngerie Hirin vintage cars.

    Pornn str fuckiung piic Maai lly sexx photos Full movbie porn tube Grace slick nude haair Vintage crochet
    bathing uit patterns Donaby electric breawt pump Gay physician referral Hawaiian pornstar
    Free moaning teens.
    Celebrity interracial relayionship Beautiful nude porn hhd Parents whoo
    choose to spank Limet peenis Vagina monologues in oakland T giirls tgp Severe faciall swelling frolm air creme Asjan country graduate iin Nuude nami from
    onee piece.
    Frree shotaconn hentai imjasges Videwo xxxx stuff Gay bareback fisting
    Adilt clised head injury Tamil seex stkrys Effets of neutering oon aduot dogs Adult ballet slipoer Cuntt kissing Lesbian kisas fuck.

    Cuum interracial wmmv Hot sexy young tsen fucking video Babes kickss asss Womaqn fucks mmale prostitute
    oon camm Tenticle hentai puzle Instant free porno Transvestite
    fun Sexy firefighting womn Stri cljb masnkato minnesota.
    Freee hardcore anal exx video Electtion get suckeed porn Strippers in pastids pics Breeast feediing in public boiundaries Lick mmy pusxy vids Ledyy phssy
    Girks geing a facial Gotjic latex mkdels sluts Freee hairy asian seex pictures.

Ostavite odgovor

two + 15 =